Marktvolatilität und US-Finanzstress seit 1994 [OC]

Diese Visualisierung vergleicht die CBOE-Volatilitätsindex (VIX) mit dem St. Louis Financial Stress Index (STLFSI) von 1994 bis 2025.

Der VIX stellt die erwartete Volatilität an den Aktienmärkten dar, während der STLFSI 18 Finanzindikatoren (Zinsspannen, Zinskurven, Kreditspannen, Finanzierungsbedingungen usw.) aggregiert, um systemischen Finanzstress zu messen.

Ein paar Muster, die auffallen:

• 2008–2009: Sowohl die Volatilität als auch der finanzielle Stress nehmen während der globalen Finanzkrise stark zu.
• 2020: Während COVID-19 steigt die Volatilität erneut an, obwohl der STLFSI-Anstieg aufgrund der schnellen geldpolitischen Interventionen gedämpfter ausfällt.
• Nach 2020: Der Stress fällt wieder unter Null (d. h. „unter dem Durchschnitt“), während sich die Volatilität weiterhin unabhängig bewegt.

Die Daten werden direkt über die FRED-API abgerufen und zur besseren Lesbarkeit zu Jahresdurchschnitten aggregiert. Code auf Anfrage erhältlich.